FXのロスカットの仕組みと計算｜何円動いたら強制決済になるかを自分で出す方法

FXを始める前に、ひとつだけ計算できるようになっておくと安心な数字があります。「いま持っているポジションが、あと何円逆に動いたら強制的に決済されるのか」です。

取引画面にはロスカットの目安レートが表示されることも多いのですが、なぜその値になるのかが分かっていないと、入金額や取引数量を決めるときの判断材料になりません。この記事では、ロスカットの仕組みを確認したうえで、そのレートを手で計算する方法を順番に説明します。

先に答え：ロスカットは「損失の拡大を止めるための強制決済」

金融庁の説明では、FX業者は投資者の損失の拡大を防ぐためのロスカットルールを定めることになっています。相場が逆に動いて評価損が膨らみ、あらかじめ業者と取り決めた水準に達すると、業者がポジションを強制的に決済して取引を終わらせます。

多くの会社は、この「取り決めた水準」を証拠金維持率で決めています。維持率は次の式で出します。

証拠金維持率 ＝ 有効証拠金 ÷ 必要証拠金 × 100

有効証拠金は、口座に入れたお金に評価損益を足し引きした額です。必要証拠金は、個人の店頭FXなら取引金額の4％以上（レバレッジ25倍以下）。たとえば「維持率が100％を下回ったらロスカット」という会社なら、評価損で有効証拠金が必要証拠金と同じ額まで減った時点で決済されます。必要証拠金そのものの計算はFXは1000通貨からいくら必要？で詳しく扱っています。維持率が入金・出金・追加注文でどう動くかは証拠金維持率の計算方法で計算例を載せています。

ロスカットになるレートを出す式

買いポジションの場合、ざっくりした計算なら次の式で足ります。

ロスカットになるレート ≒ 買ったレート −（有効証拠金 − 必要証拠金 × ロスカット水準）÷ 取引数量

売りポジションなら、最初のマイナスがプラスになります。上がると損をするからです。

具体的な数字で試してみます。1ドル＝150円で米ドル/円を10,000通貨買い、口座には10万円を入れていたとします。取引金額は150万円なので、必要証拠金は4％の6万円です。ロスカット水準を仮に100％とすると、有効証拠金が6万円まで減ったところで決済されます。

10万円から6万円までの余裕は4万円。10,000通貨は1円動くと損益が1万円動くので、4万円は4円分にあたります。つまり 150円から4円下がった146円あたりがロスカットの目安です。

実際には、レートが下がると必要証拠金も少し小さくなります。その分まで含めて計算し直すと、ロスカットになるのは約145.83円で、ざっくり計算より少しだけ遠くなります。必要証拠金をどのレートで計算するかは会社によって扱いが違うため、厳密な値は取引画面の表示で確かめるのが確実です。

入金額と水準で、ロスカットまでの距離はこう変わる

同じ「150円で10,000通貨の買い」でも、入金額によってロスカットまでの値幅は大きく変わります。必要証拠金がレートに合わせて動く前提で、ロスカット水準100％として計算したのが次の表です（スプレッドとスワップポイントは含めていません）。

入金額	実効レバレッジ	ロスカットになるレート	150円からの値幅
60,000円	25倍	約150.00円	ほぼゼロ
100,000円	15倍	約145.83円	約4.17円
200,000円	7.5倍	約135.42円	約14.58円
300,000円	5倍	約125.00円	約25.00円

必要証拠金ぴったりの6万円しか入れていないと、建てた瞬間から維持率は100％ちょうどです。実際には売値と買値の差（スプレッド）の分だけ最初から評価損が出るので、少し動いただけで決済される状態になります。

ロスカット水準が違う場合も見ておきます。入金10万円のまま、水準を仮に50％とすると、ロスカットになるのは約142.86円です。水準が低いほど決済されるまでの値幅は広がりますが、そのぶん決済されたときに残るお金は少なくなります。

証拠金以上の損失が出ることもある

ロスカットは損失を一定の範囲に抑えるための仕組みですが、損失の上限を保証するものではありません。金融庁も、相場が急激に変動したときはロスカットルールが適用されても証拠金を上回る損失が出ることがある、と説明しています。

よく言われるのが、週末をはさんで月曜の朝にレートが大きく飛んで始まるケースや、重要な経済指標の発表直後です。ロスカットの判定に引っかかっても、実際に決済される価格は判定したときのレートより不利になることがあります。損失が口座のお金を上回れば、その不足分は自分で払うことになります。

また、ロスカットとは別に、維持すべき証拠金の判定もあります。金融先物取引業協会の解説では、取引金額の4％という基準は、各社が営業日ごとに決める判定時刻にも適用され、不足していれば追加の入金かポジションの決済が必要になります。追加入金の期限や、判定の時刻・頻度も会社ごとに違うので、口座を開いたら取引説明書のロスカットと証拠金の章だけは目を通しておいてください。

取引を始める前に、一度だけ計算しておく

私なら、最初の注文を出す前に「この入金額と数量なら、何円逆に動いたらロスカットか」を紙に書き出します。数字にしてみると、10,000通貨で始めるのが自分の資金に対して大きすぎるのか、ちょうどいいのかが見えてきます。1,000通貨や1通貨単位なら同じ計算で値幅がずっと広がるので、少額での始め方はFXは少額だと何円から始められる？も参考にしてください。

まだ口座がない場合は、開設の流れをFX口座の開き方にまとめています。口座を開いたら、まずは公式サイトでロスカット水準を確認して、この記事の式に自分の数字を入れてみるところから始めてみてください。